04
2021
02

2月4日A股投资市场,今天,十年一遇

昨天a股超级大蓝筹中国平安发了去年利润,实现净利润1430.99亿元,同比下降4.2%。


可能大家觉得这利润没什么

但这可能是最近12年来,中国平安第一次出现净利润下滑。上一次是2008年。


这事跟疫情肯定是有关系的,四他几家保险公司下滑速度更快。保费卖的不好,利率下滑,可能都是影响因素。


但是最近华夏幸福债务逾期这事。更让市场担忧平安,毕竟他是华夏幸福二股东。华夏幸福高峰的时候,市值近千亿,现在还剩下三四百亿。


但是历史上平安遇到过这种投资爆雷的事情,2008年就投资200亿比利时富通公司,然后遇到金融海啸,亏惨了。


但客观说,平安还是家非常优秀的公司,管理几万亿资产,偶尔投资失误,也能理解。2008年后,利润连续增长11年,a股没几家。


在2017年,市场最流行蓝筹白马的时候,平安是类似今年茅台这样的万人迷,但是2020年中国平安几乎没涨过,今年一个多月,就跌了12%。


再想想这几天的上海机场惨案,,告诉我们一个道理,价值投资不是喊喊口号那么简单的。

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最近市场逐步归于平淡

但是有一个行业还特别火爆,就是昨天说过的化工


这一轮化工行情,如果纯粹用周期恢复来说,其实不太说得过去

一般化工股15倍左右就很高的估值了。

但是现在很多公司已经超过了这个水平


有个朋友在国内一家化工巨头的海外办事处,分享过一个细节,说早在三季度,很多海外化工厂因为疫情,就运转不正常了,等到疫情稍微恢复,想开足马力,却发现,机器设备闲置几个月,要马上恢复运转,其实非常困难。


这在历史上几乎没有出现过,于是出现了海外生产困难的情况。


如果疫情能够很快过去,这种机器老旧的问题最终是能够解决的。毕竟海外还是有n多化工巨头。


但是如果疫情拖得比较长,那可能海外需求端,可能会对国内的化工供应链产生依赖,甚至可能觉得中国化工供给端,真香。。。


其实你想,这种制造业又带点污染的行业,从长周期看,本来就在向我们国家转移。


现在疫情这么一折腾,这个过程显然加速了。这可能是这波化工行情,比以往更强强烈的一个原因吧。


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